Dubaï attire les family offices suisses avec une réglementation plus légère

Dans un changement notable au sein du paysage mondial de la gestion de fortune, les family offices suisses gérant des milliards d'actifs se tournent de plus en plus vers Dubaï comme nouveau siège opérationnel. Ce mouvement intervient alors que la Suisse, traditionnellement connue comme un pôle mondial de la gestion de fortune, fait face à des pressions réglementaires croissantes et à de possibles réformes fiscales qui incitent les familles fortunées à reconsidérer leur présence dans le pays alpin.

Cette tendance représente un défi notable pour la position de longue date de la Suisse comme destination privilégiée pour la gestion de fortune, les family offices mono-familiales comme multifamiliales déménageant entièrement ou ouvrant des succursales dans le centre financier florissant de Dubaï.

Le contraste entre les cadres réglementaires suisse et dubaïote est devenu un facteur crucial de cette migration. La réglementation suisse, de plus en plus stricte, exige que les family offices gérant des actifs pour plus de 20 clients obtiennent une licence de gestion de portefeuille, ce qui ajoute des charges de conformité supplémentaires. Par ailleurs, le prochain référendum suisse sur un impôt successoral de 50 % a créé une incertitude parmi les familles fortunées.

En revanche, Dubaï offre un environnement réglementaire plus souple, avec des définitions plus larges de la notion de « famille » et moins d'obligations de divulgation. Cette réglementation moins contraignante, combinée à de solides protections de la vie privée, est devenue particulièrement attractive pour les gestionnaires de fortune qui recherchent une plus grande liberté opérationnelle.

L'essor de Dubaï comme centre de gestion de fortune se reflète dans des statistiques de croissance impressionnantes : le Dubai International Financial Centre (DIFC) accueille désormais 800 family offices, dont 200 nouvelles implantations au cours de la seule dernière année. L'attrait de l'émirat dépasse les avantages réglementaires et englobe des facteurs tels que le niveau de vie élevé, des politiques favorables aux entrepreneurs et une situation géographique stratégique.

Les infrastructures modernes de la ville, son environnement fiscalement avantageux et sa stabilité politique ont créé un écosystème particulièrement attractif pour les personnes ultra-fortunées. Le succès de Dubaï à attirer les activités de gestion de fortune a en outre été renforcé par des évolutions mondiales, notamment les modifications du régime des non-domiciliés au Royaume-Uni et les sanctions touchant les avoirs russes.

L'exode des family offices pose des défis importants au secteur financier suisse. Les experts du secteur relèvent que de nombreux bureaux qui partent sont des structures anciennes, sophistiquées et pluri-générationnelles, gérant souvent la fortune de ressortissants non suisses. Cette tendance pourrait potentiellement éroder l'avantage historique de la Suisse en matière de gestion de fortune.

Le secteur financier suisse doit relever le défi de concilier conformité réglementaire et maintien de son attractivité auprès des clients fortunés. La situation est particulièrement préoccupante, car elle coïncide avec des remises en cause plus larges, au niveau mondial, du secret bancaire traditionnel et une pression accrue en faveur de la transparence financière.

La migration en cours des family offices vers Dubaï annonce un possible changement durable de la dynamique mondiale de la gestion de fortune. Si la Suisse conserve des atouts importants en matière de stabilité politique, d'expertise et d'infrastructures, cette tendance laisse penser qu'il pourrait être nécessaire d'ajuster la politique suisse afin de rester compétitive.

Pour Dubaï, l'afflux de family offices suisses renforce sa réputation croissante de place financière mondiale. Toutefois, le succès à long terme de ce mouvement dépendra de la capacité de Dubaï à maintenir un environnement réglementaire attractif tout en développant l'infrastructure financière sophistiquée qui a fait la réussite de la Suisse.